权益基金不足70亿 民生加银千亿规模靠货基

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编辑:prolicn   2018-11-19 15:40:15   来源:新武夷山网   点击: 收藏

顾梦轩

又一公募基金总经理离任。11月12日,民生加银基金公司公告称,总经理吴剑飞因个人原因于11月10日离职。吴剑飞离职的原因到底是什么,是正常任职期满还是另有其因?《中国经营报》记者致电吴剑飞,他在电话中称,离职原因主要是由于工作的调整。

此前有业内人士对记者透露,吴剑飞的下一站是安邦资管,对此,吴剑飞没有正面回应也没有否认,只是说,“一切是以公司公告为准”。

  货基独大VS权益萎靡

(300033)数据显示,从2015年末到2018年第三季度末,民生加银基金管理规模从745.6亿元上升到1347.3亿元,并于2018年一季度首次迈入千亿俱乐部。

对于民生加银的规模飙升,多位业内人士均表示,与其银行系背景密不可分。“银行系基金公司本身在基金销售方面具有较大优势,这也是民生加银基金规模得以快速壮大的原因。”某基金业内人士对记者分析。规模上升另一个更重要的原因或许是民生加银做出的激励机制变革。

不过,在银行系基金公司中,突破千亿规模也算不了什么新鲜事。截至2018年第三季度,全市场15家银行系基金公司中,规模过千亿的就有10家,其中,建信基金、工银瑞信基金和中银基金的规模位居前三位,分别为6691亿元、6488亿元和4483亿元。

记者注意到,在这1300多亿元的规模中,货币基金占据了相当大的比例。截至2018年第三季度,民生加银货币基金规模为1061亿元,占整个资产规模的78.8%,而其权益基金规模却相当逊色,截至2018年第三季度,民生加银权益类基金的规模(股票型+混合型)仅为65.63亿元,占比只有4.9%。

对此,某资深业内人士表示,民生加银基金固收见长,“当一方面优势明显,其他方面就会受到压制,所以,其权益类产品的发展就比较缓慢,估计还需要时间。”

济安金信基金评价中心研究员陈洋对记者表示,影响权益类基金规模扩张的因素较多,市场波动是主要影响因素之一,其次,产品申报、发行节奏、投资者参与意愿、投资者与基金经理的投资理念是否一致都会对基金规模有所影响。

此外,基金业绩不佳也是造成其规模下滑的原因之一。天相投顾研究员表示,民生加银基金旗下的多只混合型基金业绩回报较为悲观,跌幅较大,叠加受股市悲观情绪、宏观经济数据增速放缓等因素的影响,面临投资者的大量赎回导致该基金公司旗下的混合型基金规模下降。

混合基金、债基业绩齐跌

就占比相对较大的混合型基金来看,民生加银旗下基金的表现确实堪忧。

济安金信数据显示,民生加银基金公司在93个有3年混合型基金管理经验的基金公司中,整体表现良好,其中,盈利能力良好,抗风险能力良好,规模适度性良好,业绩基准偏离良好;但是,择时能力一般,选股能力较差。

可见,民生加银基金的选股能力确实已经成为其短板。

同花顺数据显示,截至2018年11月13日,民生加银基金18只权益类基金中,今年以来仅有1只取得正收益;最近一年,18只权益类基金中,也只有一只取得正收益;最近两年业绩中,16只权益类基金,有9只取得负收益。

根据天相统计数据显示,截止到2018年11月13日,其基金公司旗下的多只混合型基金,近一年来表现较差,其中,民生加银研究精选混合、民生加银量化中国混合和民生加银城镇化混合跌幅较大,净值下跌幅度分别为26.96%、25.33%和25.28%。

就最近两年业绩来看,民生加银研究精选基金业绩一直垫底。这只号称“积极选股,择优配置各行业优质龙头,主要选股标准是公司质地优秀,盈利能力和成长性好,契合中国新时代高质量发展大势”的基金却不断带来坏消息。其两年收益仅为-23.26%,同类排名垫底;最近一年收益为-26.14%,同类排名依然垫底。

在民生加银研究精选基金的半年报中,基金经理如是总结:2018年上半年,基金净值跌幅较大的主要原因包括:市场整体大幅下跌;优质个股集中度不够;仓位择时效果不理想,减仓力度不够,低估了国内去杠杆的冲击烈度,最终净值损失较大。

在最新的三季报中,基金经理依然在分析基金业绩不理想的原因:2018年三季度,本基金净值下跌6.59%。8月,本基金净值下跌5%,表现一般,主要是持仓的食品饮料、家用电器等消费股票负贡献较大;9月,本基金净值下跌1.14%,表现较差,主要是持仓的电子、计算机、化工等成长股票表现较差。

天相投顾研究员对记者表示,这只基金有点“反应迟钝”,基金经理投资风格的变化非常不及时。“去年一季度投资于小盘价值股,但小盘价值股该季度跌幅超3%.今年一季度重点投资于大盘价值,该类跌幅达4.77%。”

不仅如此,该基金今年第三季度重仓的 2015年5月26日至8月25日仅3个月的时间便大跌49.65%,之后便一直维持小幅波动。“由此,该基金业绩不佳的原因主要是由于可转债的涨跌变化。”

 

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